An ลักษณะทางกายวิภาค ของ การซื้อขาย กลยุทธ์ คอนราด และ Kaul

18 ก. พ. 2546 กายวิภาคของกลยุทธ์การซื้อขาย Jennifer Conrad Gautam Kaul การทบทวนการศึกษาทางการเงินฉบับที่ 11 ฉบับที่ 3 (ฤดูใบไม้ร่วง 1998) กายวิภาคของกลยุทธ์การซื้อขาย เราแสดงให้เห็นว่าน้อยกว่า 50 จาก 120 กลยุทธ์ที่ใช้ในผลผลิตบทความ (PDF) การจำแนกประเภท การใช้การวิจัยหรือความคิดของคนอื่นโดยไม่ให้เครดิตแก่พวกเขาคือการขโมยความคิด เนื่องจาก BibMe ช่วยให้สามารถสร้างการอ้างอิงการสร้างบรรณานุกรมได้ เวลลิงตันแลบบอราทอรี่ส์อิงค์เสนอมาตรฐานการอ้างอิงที่เป็นลายลักษณ์อักษรและเป็นลายลักษณ์อักษรหลายแบบสำหรับการปนเปื้อนสิ่งแวดล้อมที่เป็นลายลักษณ์อักษรเช่น polychlorinated dibenzo-pp 2 ปัญหาของหน่วยงานและกลยุทธ์ทางกฎหมาย 2009 JOHN ARMOR, HENRY HANSMANN และ REINIER KRAAKMAN 2.1 ปัญหาสามฝ่ายเราได้อธิบายไว้ใน บทก่อนหน้านี้ 1. 15 มิ.ย. 1998 ในเอกสารฉบับนี้เราใช้กรอบการรวมตัวเดียวในการวิเคราะห์แหล่งที่มาของผลกำไรให้กว้างขึ้นของกลยุทธ์การซื้อขายย้อนกลับ การประชุมสุดยอดสถาปัตยกรรมการค้าอเมริกาเหนือ WatersTechnology และด้านเทคโนโลยีฝั่งขายมีความยินดีที่จะนำเสนอการประชุมสุดยอดด้านสถาปัตยกรรมการค้าในอเมริกาเหนือครั้งที่ 7 7 ธันวาคม 2014 การใช้วิธีการแบบกลุ่มเวลาแบบแบ่งกลุ่มเราประเมินผลกำไรของกลยุทธ์โมเมนตัมและระบุแหล่งที่มาของผลกำไรในประเทศจีน กายวิภาคของกลยุทธ์การซื้อขาย pdf Charlie Wright การค้าเป็นธุรกิจ: ศิลปะการออกแบบกลยุทธ์ - ในทฤษฎีโดย Charlie Wright: Charlie Wright การซื้อขายเป็นธุรกิจ ประวัติของการสะกดจิตเต็มไปด้วยความขัดแย้ง ในอีกด้านหนึ่งประวัติความเป็นมาของการสะกดจิตก็คล้ายกับประวัติศาสตร์การหายใจ เช่นเดียวกับการหายใจการสะกดจิต Furk คือพื้นที่จัดเก็บข้อมูลส่วนบุคคลที่ปลอดภัยของคุณซึ่งเรียกไฟล์สื่อและช่วยให้คุณสามารถสตรีมข้อมูลได้ทันทีคุณสามารถใช้เพื่อสตรีมวิดีโอหรือฟังเพลงของคุณได้ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (forex, FX หรือตลาดสกุลเงิน) เป็นตลาดแบบกระจายอำนาจระดับโลกสำหรับการซื้อขายสกุลเงิน การค้นพบ Deli ที่มีความแตกต่าง Deli Brands of America มีชื่อเสียงในด้านคุณภาพและความคุ้มค่าที่ไม่มีใครเทียบได้ลูกค้าของคุณจะได้ลิ้มรส Naseeb เป็นเครือข่ายสังคมมุสลิมที่ดีที่สุดในโลกเว็บไซต์การแต่งงานและการแต่งงานของชาวมุสลิมสำหรับมุสลิมคนเดียว ลงทะเบียนฟรีและค้นหามากกว่า 1,100,000 รูปแบบ CME Group เป็นตลาดอนุพันธ์ชั้นนำของโลกและมีความหลากหลายมากที่สุดนำเสนอผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์สและผลิตภัณฑ์ทางเลือกที่หลากหลายสำหรับการบริหารความเสี่ยง ยินดีต้อนรับสู่เว็บไซต์การรับสมัครของวิทยาลัยแพทยศาสตร์มหาวิทยาลัยอิลลินอยส์ เรายินดีที่คุณมีความสนใจที่จะสมัครเข้าเรียนในโรงเรียนแพทย์ alforex woodland ca pearson คะแนนจากงานบ้านพิมพ์งานจากที่บ้านในภาคใต้ delhi ตัวเลือกการซื้อขาย coursera exness เครื่องคิดเลขอัตราการพิมพ์งานจากที่บ้านในภาคใต้ delhi ในขณะที่กลยุทธ์การค้าที่มีอัตราส่วนข้อมูลสูงสุดไปที่อินฟินิตี้ คำหลัก: ให้เรากำหนดกลยุทธ์การซื้อขายเป็นคู่ของตัวบ่งชี้ทางประวัติศาสตร์ และ Conrad, Jennifer และ Gautam Kaul (1998) กายวิภาคของกลยุทธ์การซื้อขาย วิกิพีเดีย geolocaliza ลาสังกะตายเดอ padel cerca เดอพาสต้าตรวจสอบเบาะแส escuelas เดอเบลคลับเบลล์ tiendas เดอ padel ระหว่างนายแพทย์เดอ padel, aprende Anatomy of Futures Returns: ผลตอบแทนจากความเสี่ยงและกลยุทธ์การซื้อขาย Frans A. de Roon บทความนี้วิเคราะห์กลยุทธ์การซื้อขายที่มีจุดมุ่งหมายในการจับภาพต่างๆ การฝึกอบรมการนำเสนอ งานนำเสนอที่มีประสิทธิภาพคือการผสมผสานของวาระการประชุมวัสดุและเทคนิคในคำอื่น ๆ ประสิทธิภาพ ชอบโทรทัศน์ที่ดี โครงการฟาร์มขนาดเล็กของ UC - หน้าแรกในการประชุมเชิงปฏิบัติการ Ecofarm PreConference แบบเข้มข้นหนึ่งวันคุณจะได้เรียนรู้วิธีการผลิตอาหารที่มีมูลค่าเพิ่มจากมูลค่าเพิ่ม 24 ต. ค. 2016 โดย Jennifer Conrad และ Gautam Kaul Anatomy of Trading Strategies กลยุทธ์การซื้อขายหลักทรัพย์ในวันที่กายวิภาคของหุ้นโมเมนตัม หุ้นแอ็ปเปิ้ลทั้งหมดมีบางสิ่งที่เหมือนกัน ซื้อกล่องพีวีซีเหล็กดัดและกล่องดอกไม้ทองแดง 100s ของรูปแบบและขนาดและอุปกรณ์ทำสวนขนาดเล็กพื้นที่ สัตว์เลี้ยงลูกด้วยนมในทะเลเป็นสัตว์เลี้ยงลูกด้วยนมที่อาศัยมหาสมุทรและระบบนิเวศทางทะเลอื่น ๆ เพื่อการดำรงอยู่ของสัตว์เหล่านี้ พวกเขารวมถึงสัตว์เช่นแมวน้ำปลาวาฬ manatees ENCYCLOPEDIA ของกลยุทธ์ทางการค้า PDF anatomy และการสร้างเรือมือสมัครเล่นที่สมบูรณ์ chicas con estilo วาระ escolar permanente สเปนฉบับ Majorgolflesson เป็นเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของการสอน Torrey Pines PGA สำหรับ Michael Major การสร้างระบบการซื้อขายที่เชื่อถือได้: กลยุทธ์ทางการค้าที่สามารถดำเนินการได้ตามที่พวกเขาทำไว้ Backtest และประสบความสำเร็จตามเป้าหมายความเสี่ยงของคุณ 2013 by Keith Fitschen (ผู้เขียน) Anatomy of Trading Strategies: หลักฐานจาก ประเทศจีน Haigang Zhou, John Geppert และ Dongmin Kong AbsTrAcT: ใช้เวลาตัดขวางแบบรวม กิจกรรมการลงทุนที่ประสบความสำเร็จของ Thomas Bulkowskis ช่วยให้เขาสามารถเกษียณอายุได้เมื่ออายุ 36 ปีเขาเป็นนักเขียนและผู้ประกอบการที่มีชื่อเสียงระดับนานาชาติและมีตลาดหุ้น 30 ปี กายวิภาคของตลาด FX ทั่วโลกผ่านคอมพิวเตอร์เพื่อใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ความถี่มิลลิวินาทีให้กับบุคคลทั่วไป 2016 NECAWizKids LLC (WizKids) เครื่องหมายและโลโก้สำหรับ WizKids, Dice Masters, Quarriors, Dice Building Game, HeroClix และ Combat Dial เป็นเครื่องหมายการค้าของ WizKids Anatomy of Trading Strategies วันที่สร้าง: 20160807010557Z ขนาดที่แท้จริงของอวัยวะเพศชายสร้างอวัยวะเพศชายของคุณเองปั๊มขยายอวัยวะเพศชายตำนานขนาดจริงของอวัยวะเพศรับมือกับเรื่อง Dysfunction อวัยวะเพศที่มีขนาด Dick ใหญ่และทางเพศ Ebook PDF การดาวน์โหลดหรือดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้ กายวิภาคของกลยุทธ์การซื้อขายหุ้น filetypepdf อีเมล์ รหัสผ่าน ลงชื่อ. การดาวน์โหลดไฟล์จะเริ่มหลังจาก Conrad, Jennifer S. และ Kaul, Gautam, Anatomy of Trading Strategies การทบทวนการศึกษาทางการเงินฉบับที่ 11, ฉบับที่ 3 มีจำหน่ายที่ SSRN: ssrnabstract95168 Anatomy of Trading Strategies: หลักฐานจากตลาดเกิดใหม่ความสามารถในการป้องกันการซื้อขายโดยอิงจากข้อมูลที่มีอยู่ ฉบับ 17.0 มีผลบังคับใช้ 02-16-2015 คำนำหน้า RETURN หน้า 3 จาก 15 คำนำเรื่องแนวทางการถ่ายภาพคำนำ -1 การพัฒนาแนวทาง Evicore, Inc. (MSI) หลักฐาน สังเกตเห็นว่าผลกำไรที่คาดว่าจะได้รับจากยุทธศาสตร์โมเมนตัมอาจมาจาก Conrad, J. และ G. Kaul, 1998, Anatomy of Trading Strategies, Review ราคาประวัติศาสตร์เช่นเดียวกับการซื้อขายคู่กลยุทธ์เหล่านี้พิจารณาการกำหนดราคาที่สัมพันธ์กันประการที่สองเราพบว่าผลกำไรต่อกลยุทธ์การซื้อขายคู่มีความเกี่ยวข้องกัน - anatomy ของกลยุทธ์การซื้อขาย pdf Alberta Sulphur Research Ltd. จัดตั้งขึ้นในฐานะองค์กรวิจัยที่ไม่หวังผลกำไรในปีพ. ศ. 2507 บริษัท ดำเนินการวิจัยในด้านเคมี Anatomy of Trading Strategies โมเมนตัมเชิงรุกและกลยุทธ์ในการแข่งขันในตลาดหุ้นออสเตรเลีย Australian Abstract Full Text (PDF) ทีม Pro คุณภาพสูงขี่จักรยานเครื่องแต่งกายในราคาที่ต่ำ ฟรีจัดส่งในสหรัฐอเมริกาตามคำสั่งซื้อมากกว่า ทีมงานของทีมอย่างเป็นทางการ เครื่องหมายกลยุทธ์การซื้อขายที่พึ่งพาการคาดการณ์ชุดเวลาในผลตอบแทนไม่สามารถ Anatomy ของกลยุทธ์การซื้อขาย: หลักฐานจาก China. p an กายวิภาคของกลยุทธ์การซื้อขาย quot ผลตอบแทนมากที่ผ่านมา (ผลเท่านั้น) เกี่ยวข้องกับโมเมนตัมที่สูงขึ้น Conrad และ Kaul (1998) ชี้ให้เห็นว่าผลกำไรโมเมนตัมเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของเวลาที่มีเหตุผลในผลตอบแทนที่คาดหวัง อย่างไรก็ตาม Jegadeesh และ Titman (2002) แสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของ Conrad และ Kaul มีสาเหตุมาจากความลำเอียงเล็ก ๆ ตัวอย่าง บทคัดย่อ: รายงานผลกำไรก่อนหน้านี้อาจไม่สามารถใช้ได้กับนักลงทุนรายย่อยที่มีข้อ จำกัด ในการซื้อขายมากขึ้น ดังนั้นฉันจะตรวจสอบความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์ด้านโมเมนตัมกับ iShares ระหว่างประเทศและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนภาคสหรัฐฯ (ETFs) ที่ซื้อขายอยู่ใน NYSE ดัชนี ETFs ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงตลาดหุ้นต่างประเทศและภาคสหรัฐในการจัดสรรสินทรัพย์ได้ง่าย การใช้กลยุทธ์โมเมนตัมตรงกันข้ามกับงานวิจัยก่อนหน้านี้พบว่าผลกำไรโมเมนตัมไม่มีนัยสำคัญสำหรับช่วงปลายทศวรรษ 1990-2014 อีทีเอฟในประเทศและอุตสาหกรรมน้อยมากส่งผลบวกโดยใช้โมเมนตัมของโมเมนตัมเวลาและประสิทธิภาพโดยรวมแย่กว่ากลยุทธ์การซื้อและระงับ โมเมนตัมของซีรี่ส์เวลามีผลกำไรอย่างมากในช่วงวิกฤตการเงินโลกในปี 2551 แต่ผลกำไรลดลงอย่างมากในช่วงหลังวิกฤติ ข้อความฉบับเต็มกรกฎาคม 2015 Yiuman Tse quot ใน CAPM จะมีการตรวจสอบว่า CAPM มีการอธิบายถึงผลกำไรของโมเมนตัมหรือไม่ ผู้เขียนที่มีชื่อเสียงหลายคน ตัวอย่างเช่น Fama และ French (1996) ความเศร้าโศกและมาร์ติน (2001) Jegadeesh และ Titman (2001) Conrad และ Kaul (1998) Moskowitz และ Grinblatt (1999) ได้ใช้ CAPM เป็นแบบมาตรฐานความเสี่ยงเพื่ออธิบายถึงผลกำไรจากกลยุทธ์การลงทุนของโมเมนตัม แต่ CAPM ไม่เคยอธิบายถึงผลของโมเมนตัมระยะสั้นอย่างเต็มที่ บทคัดย่อ: การวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อหาผลกระทบระยะสั้นในตลาดหุ้นของตะวันออกกลางและเพื่อตรวจสอบว่าผลกำไรในระยะสั้นสามารถอธิบายได้จากรูปแบบ CAPM ที่มีความเสี่ยง ตลาดหลัก 7 แห่งจากตะวันออกกลางได้รับเลือก ผลของโมเมนตัมระยะสั้นพบได้ในทั้ง 7 ประเทศและ CAPM ไม่สามารถอธิบายถึงผลกำไรของโมเมนตัมในระยะสั้นได้อย่างเพียงพอ แต่ผลตอบแทนจากการลงทุนของโมเมนตัมมีนัยสำคัญทางสถิติ บทความนี้เป็นความพยายามครั้งแรกที่จะนำตลาดหุ้นหลักของตะวันออกกลางเข้ามารวมตัวกันและตรวจสอบปรากฏการณ์โมเมนตัมในระยะสั้น การวิจัยในอนาคตควรรวมถึงตลาดหุ้นมากขึ้นเพื่อให้มีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับตลาดหุ้นในตะวันออกกลาง บทความฉบับเต็มมีนาคม พ. ศ. 2558 Abdullah Ejaz Petr Polak quotesJegadeesh and Titman (1993) ได้แสดงให้เห็นถึงการมีผลกำไรในตลาดสหรัฐอเมริกาเป็นระยะเวลา 3-12 เดือนแม้ว่าจะมีการรายงานความเสี่ยงด้านตลาด Conrad และ Kaul (1998) ให้เหตุผลว่าผลกำไรโมเมนตัมเกิดขึ้นเนื่องจากความแตกต่างของความเสี่ยงที่เกิดจากการตัดขวางนั่นคือผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ Moskowitz และ Grinblatt (1999) ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมในอุตสาหกรรมปัจจัยความเสี่ยงอธิบายผลกำไรโมเมนตัมสังเกต บทคัดย่อ: มอริอาร์ราห์แมนผู้บรรยายอาวุโส, Universiti Brunei Darussalam, Brunei Darussalam arifur. rahmanubd. edu. bn บทคัดย่อวัตถุประสงค์สองประการที่มีชื่อเสียงมากที่สุดคือผลตอบแทนจากการถดถอยและโมเมนตัม บทความนี้ใช้ข้อมูลรายสัปดาห์สำหรับช่วงปี 2545 ถึงปีพ. ศ. 2556 โดยจะตรวจสอบการปรากฏตัวของผลกำไรจากการซื้อขายทั้งในและต่างประเทศและในตลาดสต็อกในบังคลาเทศ วิธีการออกแบบวิธีการของ Lo และ MacKinlay (1990) เพื่อสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีโครงร่างความเข้มของความสัมพันธ์ วิธีการของ Jegadeesh และ Titman (1995) ถูกนำมาใช้ในการย่อยสลายผลกำไรจากภายนอกเป็น 3 องค์ประกอบ ได้แก่ การชดเชยความเสี่ยงต่อการตัดขวางผลกระทบที่เกิดขึ้นในชุดเวลาเกี่ยวกับปัจจัยร่วมและรูปแบบของหุ้นแบบเวลา ความแข็งแรงของผลการตรวจสอบโดยพิจารณาจากปัจจัยเสี่ยงด้านตลาด ผลการค้นหาแสดงหลักฐานกำไรจากการดำเนินงานที่สำคัญสำหรับระยะเวลาการถือครองหนึ่งถึงแปดสัปดาห์ มีการแสดงผลกำไรที่มากขึ้นในช่วงปี 2545-2551 รูปแบบของซีรีส์เวลาพบว่าเป็นแหล่งที่มาหลักของผลกำไรที่ไม่เท่ากันซึ่งบ่งชี้ว่าข้อมูลเฉพาะเจาะจง (เฉพาะ บริษัท ) เป็นปัจจัยหลักในการทำกำไรที่ไม่เท่ากัน ที่น่าสนใจอิทธิพลของข้อมูลแปลกประหลาดเกี่ยวกับผลกำไรดังกล่าวได้ลดลงเรื่อย ๆ ตั้งแต่ปี 2551 กำไรจากการดำเนินงานมีความแข็งแกร่งต่อความเชื่อมั่นของตลาดและปัจจัยความเสี่ยงอย่างเป็นระบบอื่น ๆ Originalityvalue นี่คือการศึกษารายละเอียดครั้งแรกเกี่ยวกับการปรากฏตัวของกำไรที่แตกต่างกันและโมเมนตัมและแหล่งที่มาของพวกเขาในตลาดหุ้นบังกลาเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งไม่มีการศึกษาก่อนหน้านี้ได้มุ่งเน้นไปที่แหล่งที่มาของผลกำไรดังกล่าวแม้ว่าจะเป็นประเด็นที่สำคัญเท่าที่ประสิทธิภาพของตลาดเป็นห่วง ฉบับเต็มมกราคมมกราคม 2556 บทความหลัก: Shah Saeed Hassan Chowdhury Rashida Sharmin Arifur Rahman An Anatomy of Trading Strategies บทความนี้นำเสนอรูปแบบเศรษฐกิจมหภาคที่สอดคล้องกับการไหลของหุ้นซึ่งความเปราะบางทางการเงินในภาคธุรกิจของ บริษัท และของใช้ในครัวเรือนจะมีวิวัฒนาการไปอย่างสิ้นเชิงผ่านการปฏิสัมพันธ์ระหว่างภาคอสังหาริมทรัพย์และภาคการเงิน การเปลี่ยนแปลงในธุรกิจของ บริษัท และธุรกิจในครัวเรือน x27 ทำให้เกิดคลื่นยาว ทฤษฎีบทแบ่งแยก Hopf ใช้เพื่อชี้แจงเงื่อนไขสำหรับการดำรงอยู่ของรอบการ จำกัด และการจำลองแสดงให้เห็นถึงรอบการ จำกัด ที่มีเสถียรภาพ คลื่นยาวเป็นลักษณะวิกฤตการณ์ทางเศรษฐกิจเป็นระยะ ๆ หลังจากมีการขยายตัวเป็นเวลานาน วัฏจักรระยะสั้นที่เกิดจากปฏิสัมพันธ์ระหว่างความต้องการที่มีประสิทธิภาพกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดแรงงานมีความผันผวนรอบ ๆ คลื่นยาว คุณต้องการอ่านส่วนที่เหลือของบทความนี้ ผลการดำเนินงานวิจัยในครั้งต่อไปแสดงให้เห็นว่าผลกำไรของโมเมนตัมสัมพันธ์กับสถานะของตลาดขนาดของ บริษัท อุตสาหกรรมพฤติกรรมของนักลงทุนความสนใจของนักวิเคราะห์การให้คะแนนเครดิตปริมาณการค้าและความผันผวนของการเติบโต Conrad และ Kaul (1998) ยืนยันว่าผลกำไรโมเมนตัมเกิดขึ้นเนื่องจากความแตกต่างในส่วนข้ามความเสี่ยง Moskowitz และ Grinblatt (1999) ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมในอุตสาหกรรมปัจจัยความเสี่ยงอธิบายผลกำไรโมเมนตัมสังเกต บทคัดย่อ: บทความนี้เป็นการศึกษาถึงการปรากฏตัวของกำไรแบบโมเมนตัมในช่วงเวลาและข้ามและความสัมพันธ์ระหว่างผลกำไรทั้งสองประเภทนี้ในตลาดสต็อกซาอุดิอาระเบีย ผลลัพธ์ยืนยันว่าโมเมนตัมของชุดเวลาและกำไรจากการตัดขวางด้านขวางมีอยู่ในตลาดนี้ การมีส่วนได้เสียของกำไรข้ามจะมากกว่าผลกำไรจาก momentum series กำไรจากการตัดขวางของภาคตัดบัญชีมีความแข็งแกร่งมากจนยังคงมีอยู่แม้ว่าจะมีการพิจารณาโมเมนตัมเชิงเวลาและปัจจัยเสี่ยงด้านตลาดอื่น ๆ ระยะเวลาสังเกตการณ์สามเดือนจะให้โอกาสที่ดีที่สุดในการให้ผลกำไรที่ได้จากการตัดขวาง มีความสัมพันธ์ระหว่างสองประเภทของโมเมนตัมผลกำไรในช่วงระยะเวลาการถือครองสั้น แต่เป็นระยะเวลาการถือครองเพิ่มขึ้นความสัมพันธ์จางหายไป บทความฉบับเต็มธันวาคม 2016 Shah Saeed Hassan Chowdhury quotes ยังตระหนักว่ากลยุทธ์นี้อาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ไม่มากนักที่มีต้นทุนการทำธุรกรรมมากขึ้น Conrad และ Kaul (1998) ยืนยันความสำเร็จของกลยุทธ์การลงทุนแบบย้อนกลับในกลยุทธ์ระยะยาวและโมเมนตัมในระยะกลาง ในมุมมองของพวกเขาความสามารถในการทำกำไรของพอร์ตการลงทุนใน momentum ในระยะสั้นเป็นเพราะความแตกต่างชั่วคราวในผลตอบแทนที่คาดหวัง บทความมิถุนายน 2016 Narjes Khosroazad Hasti Chitsazan quotahagadeesh (1990) พบว่าผลกระทบของซีรีส์เวลาในตลาดหุ้นสหรัฐฯมีนัยสำคัญขณะที่ Jegadeesh และ Titman (1993) แสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ที่ซื้อผู้ชนะและขายขาดทุนส่งผลให้เกิดผลตอบแทนรายเดือนที่สำคัญในช่วง 2-3 เดือนถัดไป Jegadeesh และ Titman (2001Titman (2002) เอกสารเพิ่มเติมว่าผลโมเมนตัมนี้สอดคล้องกับรูปแบบพฤติกรรมของ Barberis, Shleifer และ Vishny (1998), Daniel, Hirshleifer และ Subrahmanyam (1998) และ Hong and Stein (1999) มากกว่าผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้และแบบจำลองความเสี่ยงของ Conrad และ Kaul (1998) Lesmond, Schill และ Zhou (2004) รายงานว่าหุ้นที่สร้างผลกำไรจากการดำเนินงานที่มีขนาดใหญ่เป็นหุ้นที่มีต้นทุนการค้าสูงและค่าใช้จ่ายเหล่านี้ (Moskowitz, Ooi, and Pedersen (2012)) แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมของโมเมนตัมเวลาให้ alpha ขนาดใหญ่และมีนัยสำคัญสำหรับพอร์ตโฟลิโอฟิวเจอร์สที่มีความหลากหลายมากขึ้นเราพบว่าผลลัพธ์ของพวกเขาคือ (หรือวิธีการความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงที่เรียกว่าการจัดสรรสินทรัพย์) แทนที่จะเป็นโมเมนตัมของโมเมนตัมเวลาโดยไม่ต้องปรับตามความผันผวนโมเมนตัมของซีรีส์เวลาและกลยุทธ์การระงับการซื้อและการระงับ ผลตอบแทนสะสมที่คล้ายคลึงกันและค่า alpha ของพวกเขาไม่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ความคล้ายคลึงกันนี้มีไว้สำหรับภาคส่วนใหญ่และสำหรับพอร์ตโฟลิโอของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า โมเมนตัมหน้าตัดยังมีอัลฟา (คล้าย ๆ กัน) ที่สูงขึ้นกว่าโมเมนตัมอนุกรมเวลาที่ไม่มีการปรับขนาด (ปรับขนาด) บทความมิถุนายน 2016 Abby Y. Kim Yiuman Tse John K. WaldAn Anatomy ของกลยุทธ์การซื้อขาย University of North Carolina โรงเรียน Kenan-Flagler Business School มหาวิทยาลัยมิชิแกน Stephen M. Ross โรงเรียนธุรกิจในบทความนี้เราใช้กรอบการรวมกันเดียวในการวิเคราะห์ แหล่งที่มาของผลกำไรให้กว้างสเปกตรัมของกลยุทธ์การซื้อขายผลตอบแทนที่ใช้ในวรรณคดี เราแสดงให้เห็นว่าน้อยกว่า 50 เปอร์เซ็นต์ของ 120 กลยุทธ์ที่ใช้ในกระดาษให้ผลตอบแทนทางสถิติอย่างมีนัยสำคัญและไม่มีเงื่อนไขโมเมนตัมและกลยุทธ์การต่อต้านจะมีโอกาสเท่าเทียมกันที่จะประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตามเมื่อเรามีเงื่อนไขเกี่ยวกับเส้นขอบฟ้าคืน (ระยะสั้นปานกลางหรือยาว) ของกลยุทธ์หรือช่วงเวลาที่ใช้งานอยู่จะมีรูปแบบสองรูปแบบ กลยุทธ์ของโมเมนตัมมักเกิดผลกำไรในระยะปานกลาง (สามถึง 12 เดือน) ในขณะที่กลยุทธ์เชิงกลยุทธ์จะทำให้เกิดผลกำไรที่มีนัยสำคัญทางสถิติในช่วงระยะเวลาอันยาวนาน แต่เฉพาะในช่วงระยะเวลา 1926-1947 ที่สำคัญกว่าผลของเราแสดงให้เห็นว่ารูปแบบการตัดขวางของผลตอบแทนเฉลี่ยของหลักทรัพย์แต่ละตัวที่รวมอยู่ในกลยุทธ์เหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการทำกำไรของกลยุทธ์ รูปแบบการตัดขวางอาจเป็นตัวบ่งชี้ถึงความสามารถในการทำกำไรของกลยุทธ์โมเมนตัมและมีความรับผิดชอบในการลดผลกำไรจากการผันผวนของราคาเป็นกลยุทธ์ในระยะยาว การจัดประเภท JEL: G12 การอ้างอิงที่แนะนำ: คำกล่าวอ้างที่แนะนำ Conrad, Jennifer S. และ Kaul, Gautam, Anatomy of Trading Strategies การทบทวนการศึกษาทางการเงินฉบับที่ 11, ฉบับที่ 3 มีให้ที่ SSRN: ssrnabstract95168